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暂停华为合作并不意外 西部数据担心的是这...

美国特朗普政府宣布的一纸“买卖营业黑名单”将陷入逆境的存储巨子放在了扭捏的天平之上。

西部数据(WesternDigital,简称“WD”)近来也发布竣事向华为供货其数据存储产品,以相应特朗普政府抉择将中国科技巨子列入黑名单。别的,西部数据还停息了与华为在硬盘和闪存市场的新计谋相助伙伴关系。

该新计谋伙伴关系是指——今年4月8日,西部数据和华为须签的SCA计谋相助协议,它旨在匆匆进双方在HDD,SSD和NAND闪存存储技巧的相助。而这份相助关系只保持了区区不到两个月,就以美国对华为技巧限定令而短命。

值得重申一下的是,华为是上个月被美国列入买卖营业黑名单。未经政府许可,美国公司不得向名单上的公司贩卖产品。时代特朗普政府对华为的禁令延迟90天,容许华为及其商业伙伴完成软件更新并实行条约使命,但华为仍被禁止在新设备中安装美国科技企业的软硬件。

自颁布法令开始到现在,WD的抉择并不令人意外,但这对公司来说是一个重大年夜挫折。西部数据表示,其孕育发生的贩卖额不到华为的10%,但来自中国的订单占其2018年贩卖额的21%。这一抉择会否拔苗助长,并毁掉落其整其中国营业?

旧伤未愈新伤撒盐

WesternDigital是举世有名的HDD(硬盘驱动器)制造商。并与希捷,东芝三星英特尔盘踞着举世硬盘贩卖TOP5的排名。其2011年收购日立(HITACHI)和2016年收购闪迪(SanDisk),这也是NAND闪存芯片的第三大年夜制造商。并在随后两年与东芝联袂开拓3DNAND闪存存储芯片,并在今年5月于日本扶植3DNAND工厂。

只管排名很高也很有背景,但WD的收入和盈利增长在以前一年中已经大年夜幅下滑。因为PC贩卖疲软和企业需求低迷,其硬盘驱动器的贩卖下滑显着,大年夜量库存的内存芯片使得其SSD和闪存营业有着糟糕的体现。近来几个季度,其收入和自由现金流增长均大年夜幅下降。

图:2019年西部数据第三财季财报。数据滥觞:西部数据财报

如上图所示,在今年三季度的财报中,西部数据收入同比下降27%,其非美国通用管帐准则毛利率为25.3%,同比和环比分手下降了18个百分点和6个百分点。其非美国通用管帐准则收益同比下降94%。这些数字很吓人,看起来结果彷佛很不令人知足。

作为华为的前硬盘供应商,WD为华为的智妙手机供给内存芯片,并为其PC和数据中间供给硬盘。WD首席履行官SteveMilligan曾向媒体表示“停息与华为的相助,是拱手将华为推给三星,SK海力士和东芝等非美国供应商那里购买磁盘驱动器和内存芯片。假如贸易战进级为周全科技战,西部数据可能会丧掉其年收入的五分之一。”

将激发宏不雅逆风

在举世范围内DRAM和NAND的价格不停下跌,大年夜多半阐发师觉得直到2020年下半年市场苏醒都不会很强劲。而美国特朗普政府正试图削弱华为的实力,这样很有可能导致市场呈现以下两种环境。

首先,华为订单的丧掉将加剧DRAM和NAND芯片的供应过剩,并抑制近期市场价格的回升。其次,特朗普政府对华为的阻击将鼓励我国政府支持芯片制造商加速海内芯片的成长。

假如海内芯片制造商以更便宜的内存产品价格涌入市场,那么DRAM和NAND价格可能会持续低迷多年,并且市场较长光阴不会呈现周期性苏醒的盼望。并很有可能在近/中期抑制西部数据核心营业的成长。

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